विदेशी मुद्रा में एएसएमएआईएमएमडी लीवरेज गणना

एआईएफएमडी ईएसएमए अद्यतन कम्पा 12 मई 2018 को, यूरोपीय सिक्योरिटीज एंड मार्केट अथॉरिटी (एएसएमए) ने वैकल्पिक निवेश फंड प्रबंधकों के निर्देश (एआईएफएमडी) के आवेदन पर अपने प्रश्नों और उत्तरों (अद्यतन कम्पा) का एक अद्यतन संस्करण प्रकाशित किया। QampA के अपडेट में रिपोर्टिंग पर स्पष्टीकरण शामिल हैं और लीवरेज की गणना के बारे में कुछ सवालों के जवाब भी दिए गए हैं। अद्यतन कम्पा स्पष्ट करता है कि एआईएफएम के मामले में जो बहन कंपनियां हैं और एक एआईएफएम के स्वामित्व में हैं, प्रत्येक एआईएफएम को अपने गृह सदस्य राज्य के सक्षम अधिकारियों को अलग-अलग रिपोर्टिंग आवंटन के अनुसार रिपोर्ट करना चाहिए, जैसा कि नियमन 2312018 के अनुच्छेद 110 के अनुच्छेद के अनुसार किया गया है। एएसएमए ने पुष्टि की है कि एआईएफएम को वास्तविक पूंजी आकर्षित करना चाहिए और प्रतिबद्धता नहीं चाहिए जब वे एआईएफ के लिए निजी इक्विटी रणनीतियों का पीछा करने की सदस्यता के बारे में जानकारी की सूचना दें। अद्यतित कम्पा ने पंजीकृत एआईएफएम के लिए रिपोर्टिंग दायित्वों के मुद्दे को स्पष्ट किया है जो कि एआईएफएमडी के तहत शामिल होने का निर्णय लेते हैं। ऐसे एआईएफएम को अपने राष्ट्रीय अधिकारियों को वार्षिक आधार पर रिपोर्ट करना होगा। यदि एआईएफएम विनियमन 2312018 के अनुच्छेद 110 के थ्रेसहोल्ड से अधिक है, तो अधिक बार फिर से रिपोर्ट करना आवश्यक होगा यह भी स्पष्ट किया गया है कि एआईएफएमडी, अनुच्छेद 3 में, ईयू एआईएफएम और गैर यूरोपीय संघ एआईएफएम के बीच कोई अंतर नहीं करता है। नतीजतन, गैर-यूरोपीय संघ एआईएफएम, जो कि एआईएफ में निजी प्लेसमेंट शासन के तहत संघ में निवेश करता है, को एआईएफएमडी के लेख 3 (3) में आवश्यक सभी सूचनाओं को सक्षम प्राधिकरणों को रिपोर्ट करना चाहिए। । सक्षम अधिकारियों हालांकि अतिरिक्त जानकारी का अनुरोध कर सकते हैं। यह भी पुष्टि की गई है कि एआईएफएम को निवेशकों को लाभांश का वितरण रिपोर्टिंग टेम्प्लेट में रिडीम्प्शन से संबंधित प्रश्नों के प्रयोजनों के लिए छूट के रूप में करने पर विचार नहीं करना चाहिए। क्या एआईएफएम को एआईएफएम को उसी रिपोर्टिंग आवृत्ति को एआईएफ पर लागू करना चाहिए, जो एक ही छाता एआईएफ के उप-निधि हैं, अद्यतन कम्पा ने स्पष्ट किया कि रिपोर्टिंग आवृत्ति एआईएफ के कानूनी ढांचे से प्रभावित नहीं होनी चाहिए छाता संरचना में एआईएफ अलग से सूचित किया जाना चाहिए। यह भी पुष्टि की गई है कि एआईएफएम को एआईएफ के प्रमुख जोखिम, पांच सबसे महत्वपूर्ण पोर्टफोलियो सांद्रता और मुख्य उपकरण जो एआईएफ व्यापार कर रहे हैं, की रिपोर्टिंग के उद्देश्यों के लिए नकद और नकद समकक्षों को ध्यान में रखना चाहिए। अंत में, अद्यतन कम्पा पुष्टि करता है कि एआईएफएम की पहली रिपोर्टिंग की प्रक्रिया एआईएफएम के लिए समान होगी। लीवरेज की गणना के बारे में, अपडेट किए गए क्यूम्पा ने स्पष्ट किया कि एआईएफ के प्रतिबद्धता दृष्टिकोण के तहत जोखिम की गणना करते समय एआईएफएम को एआईएफएमडी के अनुच्छेद 1 9 के अनुसार मूल्यांकित अपने एआईएफ के सभी पदों का पूर्ण मूल्य और मानदंडों को ध्यान में रखना चाहिए। रेग्युलेशन 2312018 के अनुच्छेद 8 के अनुच्छेद 2- 9 में। अनुच्छेद 8 (2) (ए) में बताए अनुसार, व्युत्पन्न उपकरणों के संबंध में, एआईएफएम को प्रत्येक स्थिति को मूलभूत परिसंपत्तियों में एक समकक्ष स्थिति में बदलना चाहिए, जिसमें निर्धारित तरीके का उपयोग किया जाता है। अनुच्छेद 10 (जो विनियमन 2312018 के अनुलग्नक II को संदर्भित करता है) और अंक (4) से (9) और (14) नियमन 2312018 के अनुलग्नक I में। मार्च 2018 26 मार्च 2018 को यूरोपीय सिक्योरिटीज एंड मार्केट अथॉरिटी (एएसएमए) ने प्रकाशित वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों के निर्देश (एआईएफएमडी) के आवेदन पर एक अद्यतन प्रश्न और उत्तर (अद्यतन कम्पा)। QampA का अद्यतन रिपोर्टिंग, अधिसूचना, लाभ, अतिरिक्त धन और निर्देश के दायरे से संबंधित है। रिपोर्टिंग पहलू के बारे में, अद्यतन कम्पा ने स्पष्ट किया है कि वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधकों (एआईएफएम) को उन सभी ईयू वैकल्पिक निवेश निधि (एआईएफ) को ध्यान में रखना चाहिए जो वे प्रबंधित करते हैं और एआईएफ रिपोर्टिंग आवृत्ति की गणना करने के लिए वे यूरोपीय संघ में बाजार करते हैं। इसलिए एआईएफएम को एक अनूठी रिपोर्टिंग आवृत्ति की गणना करना चाहिए जो कि संघ में सभी एआईएफ को बाजार में ले जाता है और सभी सदस्य राज्यों में एक ही रिपोर्टिंग आवृत्ति को लागू करती है, जहां यह अपने एआईएफ के बाजार में है। अपडेट किए गए कम्पा भी मुद्रा हेजिंग से पहले एक्सपोज़र्स के कुल लंबे और छोटे मूल्य की रिपोर्टिंग और तनाव परीक्षण के परिणामों की रिपोर्ट करने पर स्पष्टीकरण प्रदान करता है। अद्यतन कम्पा बताता है कि एआईएफएम जो एआईएफएमडी की धारा 33 के अंतर्गत मेजबान सदस्य राज्य में एआईएफ को पहले से ही प्रबंध कर रहा है और जो उस मेजबान सदस्य के नए एआईएफ का प्रबंधन करना चाहता है, उस पर राज्य की धारा 33 (2) के तहत नई सूचनाएं नहीं लेनी चाहिए। मूल सूचना को उन सभी एआईएफ के लिए मान्य माना जाना चाहिए, जो कि उस सदस्य राज्य में प्रबंधन करना चाहते हैं लेकिन प्रस्तावित नए एआईएफ अलग-अलग प्रकार के हैं यदि प्रत्येक नए एआईएफ को प्रबंधित करने और स्पष्ट करने के लिए एक अद्यतन भेजा जाना चाहिए मूल सूचना में निर्दिष्ट नवीनीकृत कम्पा के लाभ उठाने की गणना के मुद्दे पर यह स्पष्ट करता है कि जब नियम 21 (1) के तहत अनुच्छेद 7 (ए) के तहत सकल विधियों के अनुसार एआईएफ के जोखिम की गणना करता है, तो सभी नकद और नकद समकक्षों का मूल्य आधार मुद्रा में होता है एआईएफ को बाहर रखा जाना चाहिए। अतिरिक्त धन के मुद्दे पर, अद्यतन कम्पा इंगित करता है कि एआईएफएम को एआईएफ द्वारा अन्य एआईएफ में निवेश को बाहर करना चाहिए ताकि वे अतिरिक्त धनराशि की गणना के लिए प्रबंधन कर सकें। हालांकि, उन्हें एआईएफ द्वारा अन्य एआईएफ द्वारा निवेश को शामिल करना चाहिए ताकि वे एआईएफएमडी की धारा 9 (7) के तहत पेशेवर लापरवाही से उत्पन्न होने वाले संभावित दायित्व जोखिमों को कवर करने के लिए अतिरिक्त धन की गणना के लिए प्रबंधन कर सकें क्योंकि इस प्रकार के निवेश को उनके परिचालन जोखिम को बढ़ाने के रूप में देखा जाता है । अंत में अपडेट किए गए कम्पा ने स्पष्ट किया है कि सदस्य राज्य ईयू एआईएफएम को व्यावसायिक निवेशकों के लिए बाजार में अधिकृत कर सकता है। अपने क्षेत्र में केवल यूरोपीय संघ के फीडर एआईएफ के इकाइयों या शेयर जिनके गैर-यूरोपीय संघ के एक मास्टर एआईएफ को गैर-यूरोपीय संघ एआईएफएम द्वारा प्रबंधित किया गया है, यह प्रदान करता है कि ईयू एआईएफएम यूरोपीय संघ के फीडर एआईएफ को प्रबंधित करता है, जो अनुच्छेद 36 (1) ए) से (सी) यह इंगित करता है कि क्या गैर-यूरोपीय संघ के एआईएफएम को गैर-यूरोपीय संघ के मास्टर एआईएफ को प्रबंधित करना है या एआईएफएमडी के तहत नहीं होना चाहिए सदस्य राज्य के राष्ट्रीय कानून पर निर्भर करता है जो एआईएफएमडी के अनुच्छेद 36 को बदलता है क्योंकि सदस्य राज्य एआईएफएम पर सख्त नियम लागू कर सकता है एआईएफएमडी के अनुच्छेद 36 के आवेदन के संबंध में। जनवरी 2018 9 जनवरी 2018 को, एएसएमए ने एआईएफएमडी (कम्पास) के आवेदन पर अपने कम्पा के अद्यतन संस्करण को जारी किया। कंसोलिडेटेड रिपोर्टिंग टेम्पलेट के अंतर्गत रिपोर्ट किए जाने वाले डेटा को स्पष्ट करने के लिए, नए प्रश्नों को राष्ट्रीय सक्षम अधिकारियों को रिपोर्टिंग से संबंधित दस्तावेज की धारा III में जोड़ा गया है, जो एफ़एमडी के लेख 3, 24 और 42 (एआईएफएमडी) के अंतर्गत हैं। सदस्यता और मोचन आदेशों के संबंध में, QampA स्पष्ट करता है कि एआईएफएम को उनके मूल्य की रिपोर्ट करनी चाहिए, न कि उनकी संख्या। इसलिए जानकारी को नकद प्रवाह के महीने के लिए सूचित किया जाना चाहिए और महीने में जब सदस्यता और मोचन आदेश तब तक नहीं होने चाहिए जब तक कि वे उसी माह में नहीं होते। एनएवी में प्रति माह परिवर्तन (रिपोर्ट समेकित रिपोर्टिंग टेम्पलेट के प्रश्न 243 से 254) और प्रति माह सकल और शुद्ध निवेश रिटर्न के प्रतिशत पर रिपोर्टिंग (कंसोलिडेटेड रिपोर्टिंग टेम्प्लेट के 21 9 से 242 प्रश्न) के संबंध में, कम्पा ने स्पष्ट किया कि एआईएफएम को रिपोर्टिंग अवधि के प्रत्येक महीने के लिए सूचना की सूचना देना चाहिए। अगर गणना के लिए कोई आधिकारिक एनएवी उपलब्ध नहीं है, एआईएफएम को एनएवी के अनुमान का उपयोग करना चाहिए। कुछ मामलों में (जैसे कि एआईएफ के लिए अतरल संपत्ति में निवेश करना), सबसे अच्छा अनुमान पिछले एनएवी हो सकता है अंत में, क्यूम्पा स्पष्ट करता है कि जहां एआईएफएम धन के निधि और निधि दोनों का प्रबंधन करता है, एआईएफएम के स्तर पर एकत्रित जानकारी और एआईएफ पर जानकारी जो कि निधियों का धन है, रिपोर्टिंग अवधि के अंत के 45 दिनों के बाद की सूचना दी जानी चाहिए। एआईएफ के बारे में जानकारी जो फंड के फंड नहीं हैं, रिपोर्टिंग अवधि के अंत के एक महीने बाद की सूचना दी जानी चाहिए। वैकल्पिक निवेश निधि प्रबंधकों (एआईएफएमडी) पर डायरेक्टिव 201861 ईयू के संबंध में यूरोपीय सिक्योरिटीज एंड मार्केट अथॉरिटी (एएसएमए) के प्रश्न और उत्तर दस्तावेज (एएसएमए) को 18 जुलाई 2018 को अपडेट किया गया था। निम्नलिखित विषयों में नए शामिल किए गए हैं: रिपोर्टिंग एआईएफएमडी के लेख 3, 24 और 42 के तहत राष्ट्रीय सक्षम अधिकारियों के लिए: अकसर किये गए दस्तावेजों के इस खंड में अतिरिक्त 14 प्रश्न जोड़े गए हैं, जो रिपोर्टिंग दस्तावेजों की व्यावहारिक सामग्री पर जानकारी प्रदान करते हैं, जिन्हें वैकल्पिक निवेश निधि प्रबंधकों द्वारा प्रस्तुत किया जाना चाहिए ( एआईएफएम) उनके नियामक प्राधिकरण को अकसर किये गए सवाल दस्तावेज अब जमाकारी व्यवस्था पर एक नया खंड प्रदान करते हैं। दायरे के बारे में सवाल, आम तौर पर अनुमोदित प्रतिनिधिमंडल की सीमा और कस्टोडियल फ़ंक्शन का उत्तर दिया जा रहा है। इसके अतिरिक्त एफ़आईपी दस्तावेज अब एआईएफएमडी और संबंधित नियमों और विनियमों के उद्देश्य के लिए लाभ उठाने की गणना की पद्धति पर स्पष्टीकरण प्रदान करता है। एएसएमए ने 2 फरवरी 2018 को एआईएफएमडी पर डायरेक्टिव 201861 ईयू के व्यावहारिक अनुप्रयोग पर एक एफएक्यू दस्तावेज प्रकाशित किया। सामान्य दस्तावेज का उद्देश्य सामान्य पर्यवेक्षी दृष्टिकोण और प्रथाओं को एआईएफएमडी के आवेदन में और सामान्य जनता और सक्षम अधिकारियों द्वारा प्रस्तुत प्रश्नों के उत्तर प्रदान करके उसके कार्यान्वयन के उपायों को बढ़ावा देना है। 25 मार्च और 27 जून 2018 को ईएसएमए ने अकसर किये गए दस्तावेज को अपडेट किया। मार्च में मुख्य संशोधन एआईएफएमडी के अनुच्छेद 24 के तहत रिपोर्टिंग आवश्यकताओं से संबंधित है। ईएसएमए ने अन्य लोगों के बीच स्पष्टीकरण प्रदान किया है: वित्तपोषण के संचालन के रूप में पुनर्खरीद लेनदेन के विचार। उपकरणों का कारोबार और व्यक्तिगत एक्सपोज़र पर जानकारी की रिपोर्ट करते समय रिपोर्टिंग की तारीख के अनुसार अवशिष्ट परिपक्वता का उपयोग एक वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) की अंतिम रिपोर्ट जमा करने की तारीख जिसे परिसमापन या परिसमापन में डाल दिया गया है, ऐसी रिपोर्ट को तिमाही के समापन के एक महीने के बाद जमा कर देना चाहिए जिसमें एआईएफ को नष्ट कर दिया गया है या परिसमापन में डाल दिया गया है । निवेशकों की तरलता की गणना एआईएफ के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य को अवधि बाल्टी के बीच विभाजित करके की जाएगी, जिसके तहत निवेशकों को निवेशित निधियों को वापस लेने या रिडेमेंट भुगतान प्राप्त करने के लिए निवेशकों का हकदार होना चाहिए। स्थापना की तारीख का अर्थ यह प्राधिकरण आवश्यक नहीं है या एआईएफ केवल पंजीकरण के दायित्वों के अधीन है, तो यह एक एआईएफ या इसकी स्थापना के प्राधिकरण की तारीख होगी। ईएसएमए की रिपोर्टिंग की भाषा यह सिफारिश करती है कि यह अंग्रेजी हो। एआईएफ के पास 5 सबसे बड़े प्रतिपक्षों की पहचान की सीमा है, अगर उनके पास बीआईसी या एलआईआई कोड नहीं हैं, तो ऐसे मामले में केवल प्रतिपक्ष के पूर्ण नाम की सूचना दी जानी चाहिए। समेकित रिपोर्टिंग टेम्प्लेट के 296 से 301 के सवालों के जवाब देने की आवश्यकता केवल एआईएफएम द्वारा एआईएफएस के प्रबंधन को एक ठोस आधार पर लाभ उठाने के लिए आवश्यक है। जून में किए गए संशोधनों में निम्नलिखित शामिल हैं: जब पोर्टफोलियो प्रबंधकों को पहचाने गए कर्मचारियों के दायरे से बाहर रखा जा सकता है, तो स्पष्ट किया जाने वाला पारिश्रमिक अनुभाग में एक नया प्रश्न 5 जोड़ा गया है 3 नए प्रश्न ईईए और यूनियन शब्द के अनुसार कवर किए गए देशों को स्पष्ट कर रहे हैं और तकनीकी मार्गदर्शन में अनिवार्य, वैकल्पिक और सशर्त मतलब क्या हैं, यह स्पष्ट कर देने वाले विभाग में जोड़ा गया है। एआईएफएमडी के अनुच्छेद 33 के तहत एआईएफएम की सूचनाओं के आसपास कुछ स्पष्टीकरण किया गया है। MiFID सेवाओं पर एक नया अनुभाग V जोड़ा गया है। पहला प्रश्न AIFMD के अनुच्छेद 6 (4) के तहत MiFID निवेश सेवाएं प्रदान करने के लिए अधिकृत एआईएफएम पर डायरेक्टिव 201865 ईयू (एमआईएफआईडी 2) में शामिल एआईएफएमडी में संशोधन को हाइलाइट करता है। ऐसे एआईएफएम के संशोधन के अनुसार उन सेवाओं को पार सीमा के आधार पर प्रदान करने का अधिकार है। सदस्य राज्यों को जुलाई 2018 से इस तरह के पासपोर्ट सेवाओं की अनुमति दी जानी चाहिए, लेकिन इससे पहले भी ऐसा करने की सिफारिश की गई है। बॉन Steichen amp पार्टनर्स बॉन Steichen amp पार्टनर्स एक पूर्ण सेवा लक्जमबर्ग कानूनी फर्म उच्चतम गुणवत्ता कानूनी सेवाएं प्रदान करने के लिए प्रतिबद्ध है 60 से अधिक पेशेवरों के साथ हम लक्समबर्ग कानून के सभी पहलुओं में ज्ञान और अनुभव के धन प्रदान करते हैं। 2, रुए पेटेनर्नन इमेमेउबल सी 2 एल -2370 हॉओलैंड लक्समबर्ग टी। 352 26025 - 1 एफ 352 26025 - 999 मेल। हम सामाजिक अतीत हैं रैंकिंग अनुप्रयोग में त्रुटि। रनटाइम त्रुटि वर्णन: सर्वर पर कोई एप्लिकेशन त्रुटि हुई इस एप्लिकेशन के लिए वर्तमान कस्टम त्रुटि सेटिंग्स, एप्लिकेशन त्रुटि के विवरण को दूरस्थ रूप से देखा जाने से रोकती हैं (सुरक्षा कारणों से) हालांकि, स्थानीय सर्वर मशीन पर चलने वाले ब्राउज़रों द्वारा यह देखा जा सकता है। विवरण: दूरस्थ मशीनों पर देखने के लिए इस विशिष्ट त्रुटि संदेश के विवरण को सक्षम करने के लिए, कृपया वर्तमान वेब अनुप्रयोग की रूट निर्देशिका में स्थित एक quotweb. configquot कॉन्फ़िगरेशन फ़ाइल के भीतर एक ltcustomErrorsgt टैग बनाएं। इस ltcustomErrorsgt टैग के बाद इसके quotModequot विशेषता को quot करने के लिए सेट किया जाना चाहिए नोट्स: कस्टम त्रुटि पेज यूआरएल को इंगित करने के लिए, आप जिस मौजूदा त्रुटि पेज को देख रहे हैं, उसे कस्टम त्रुटि पेज द्वारा प्रतिस्थापित किया जा सकता है, अनुप्रयोग के एलटीसीआरएआरएआरएर्सगट कॉन्फ़िगरेशन टैग की quotdeaultRedirectquot विशेषता को संशोधित करके।